浙商证券股份有限公司王华君,李思扬近期对晶盛机电进行研讨并发布了研讨陈述《晶盛机电点评陈述：成绩
浙商证券股份有限公司王华君,李思扬近期对晶盛机电进行研讨并发布了研讨陈述《晶盛机电点评陈述：成绩契合预期；迈向泛半导体设备+资料渠道型龙头》，本陈述对晶盛机电给出买入评级，当时股价为66.21元。
2022年成绩快报：成绩同比增加70%；等待2023年公司设备+资料齐放量
1）2022年成绩：营收106.4亿元，同比增加78%；归母净利润29.2亿元，同比增加70%，落于成绩预告（27.4至30.8亿元）中轨，归母净利率27.4%，盈余才能坚持高水平。扣非归母净利润27.3亿元，同比增加67%。
2）2022年Q4单季：营收31.8亿元，同比增加61%、环比增加3%；归母纯利润是9.1亿元（归母净利率28.6%），同比增加51%，环比增加13%。
3）商场忧虑公司23年光伏硅片设备扩产景气量。咱们咱们都以为，2023年将是公司多点开花、新事务加快放量的一年，等待公司光伏设备（硅片+电池+组件）+耗材(坩埚、金刚线)、半导体设备（硅片+晶圆及封装）、碳化硅资料（6+8英寸衬底）齐放量、带来公司订单+成绩增加。
1）光伏设备：公司为光伏长晶炉龙头、市占率龙头抢先。一起，公司向光伏石英坩埚（市占率龙头抢先）、金刚线耗材范畴延伸，打开光伏事务第二生长点。
2）半导体设备：跟着曩昔几年公司半导体设备鄙人游客户验证、构成出售，2022年公司方针完结半导体设备及服务新签订单超30亿元（含税）。公司半导体大硅片设备范畴，在晶体生长、切片、抛光、外延等环节已根本完结8英寸设备全掩盖，12英寸长晶、切片、研磨、抛光等设备也已完结批量出售，产品达世界抢先水平。半导体设备将成为公司未来订单重要增加点。
3）碳化硅：技能端：公司8英寸N型SiC衬底将小批量出产。客户端：公司已与客户A构成收购意向（公司公告），2022年-2025年将优先向其供给碳化硅衬底算计不低于23万片。产能端：公司方案在宁夏银川建造年产40万片6英寸以上导电+绝缘型碳化硅衬底产能，方案于2022年试出产。设备端：现在公司已完结6-8英寸长晶热场和设备开发,发布6英寸双片式碳化硅外延设备世界抢先。
4）蓝宝石：技能端：已生长出全球抢先700Kg级蓝宝石晶体，完结300Kg级及以上规划量产。产能端：推动子公司宁夏鑫晶盛项目产能提高，强化规划优势。
估计公司2022-2024年归母净利润29.2/39/50.5亿元，同比增加70%/34%/29%，对应PE为30/22/17倍。保持“买入”评级。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，中金公司张梓丁研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达94.5%，其猜测2022年度归属净利润为盈余29.17亿，依据现价换算的猜测PE为29.69。
该股最近90天内共有12家组织给出评级，买入评级12家；曩昔90天内组织方针均价为87.51。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，晶盛机电（300316）行业界竞争力的护城河优异，盈余才能杰出，营收生长性杰出。财政可能有隐忧，须侧重重视的财政目标包含：应收账款/利润率、存货/营收率。该股好公司目标3.5星，好价格目标2星，归纳目标2.5星。（目标仅供参考，目标规模：0 ~ 5星，最高5星）
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